【XM在线交易】《大行》美银证券：百度(09888.HK)广告业务趋弱 下调盈测目标价降至137元美股 US Stocks Quote - 外围新闻内容 Golbal News Content

美银证券发表研究报告指，百度(09888.HK)-11.900 (-11.771%)沽空 $1.12亿; 比率 15.748%第二季核心业务收入按年跌4%，符合市场预期；经调整经营溢利按年跌13%至40亿元人民币，较市场普遍预测高出5%，主要受惠於经营开支减少。期内经调整净利润27亿元人民币，逊於市场预期，相信是由於投资收益减少及汇兑亏损。AI云基础设施收入按年增长50%，低於预期并较首季的增长79%放缓，惟GPU云收入按年增幅则加快至283%。

美银证券指出，百度正积极扩充算力，同时亦加强於投资自身的AI模型及应用，因此盈利能见度仍较低，因应广告业务趋弱及AI投资增加，将其2026至2028年核心经调整净利润预测6%至15%，目标价由160港元下调至137港元，并将百度(BIDU.US)美股目标价由165美元降至141美元，评级维持「买入」。

展望第三季，该行预期百度整体收入恢复至按年持平，云业务增长将较第二季水平加快，利润率预期受压，要到第四季才改善，而资本开支预期将按季减少。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-08-18 16:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)