【XM在线交易】《大行》美银证券：亚马逊(AMZN.US)第二季AWS增长强劲加速 重申「买入」升目标价至320美元美股 US Stocks Quote - 外围新闻内容 Golbal News Co

美银证券发表研究报告指出，亚马逊(AMZN.US)第二季度业绩胜预期，收入达2,010亿美元，高於市场预期2%；GAAP经营溢利275亿美元，同样高於市场预期。AWS收入按年增长37%，较首季的28%显着加速9个百分点，远超市场预期料升31%，主要受人工智能需求带动，Bedrock服务需求强劲，AI收入已占云端业务约15%。AWS经营溢利166亿美元，远胜预期，经营利润率39.4%，按季扩张170个基点。

管理层将2026年资本开支预测上调200亿美元，至2,200亿美元，主要反映AWS记忆体成本上升。美银证券认为，管理层对数据中心回报的框架令人鼓舞，建筑物寿命达30年，伺服器及网络设备投资回报期少於3年，其后资产可持续产生强劲回报。AWS积压订单按季增加1,320亿美元至4,960亿美元，增长按年加速60个百分点。

零售业务方面，北美收入按年升16%至1,160亿美元，受惠Prime Day档期及更快的配送速度；国际收入按年升15%(固定汇率计)，Prime Day及Amazon Now(30分钟配送服务)推动增长。广告收入按年升26%至198亿美元，代理式及对话式广告格式(如Alexa for Shopping)渐受欢迎。

展望第三季，管理层收入指引1,970亿至2,020亿美元，低於市场预期，美银认为指引保守，预期AWS增长将进一步加速至40%。该行上调2027年收入、经营溢利及GAAP每股盈利预测至9,609亿美元、1,402亿美元及10.24美元。目标价由310美元上调至320美元，基於分类加总估值法，重申「买入」评级。(ad/da)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)