【XM在线交易】《大行》瑞银降Meta(META.US)目标价至715美元 业务代理成潜在收入催化剂美股 US Stocks Quote - 外围新闻内容 Golbal News Content

瑞银发表报告指出，Meta(META.US)日前公布第二季业绩，市场尚未充分反映业务代理(Business Agents)的变现潜力，重申「买入」评级，目标价由766美元下调至715美元。

报告指，Meta旗下业务代理推出一个月内已获100万个商业帐户使用，管理层表示将於2026年下半年开始透过订阅及按量计价模式收费。瑞银认为，Meta一般需时约两年才能将新产品收入显着提升，但考虑到其现有约4亿个商业帐户基础，变现时间表或可缩短，意味2027年或最迟2028年收入可能出现阶梯式增长，而市场预期尚未反映这因素。

Meta第二季收入608亿美元，高於市场预期的602亿美元；广告收入594亿美元，同样胜预期。期内广告曝光量按年增长18%，较首季的19%略为放缓。管理层对第三季收入指引介乎610亿至640亿美元，中间值625亿美元，略低於市场预期的631亿美元。瑞银预期，Meta可透过AI驱动的广告优化、Advantage+创意及自动化投放等功能，从大型广告商及中小企获得增量预算。

成本方面，管理层将2026年资本开支指引上调至1,300亿至1,450亿美元(此前为1,250亿至1,450亿美元)，全年总开支指引上调至1,650亿至1,690亿美元(此前为1,620亿至1,690亿美元)。瑞银相应下调2026、2027及2028年GAAP每股盈利预测至32.48、28.78及29.47美元，此前为33.93、30.2及32.12美元。

瑞银目标价715美元，基於25倍预测市盈率(不变)，以截至2028年第二季止全年GAAP每股盈利28.59美元计算。该行认为，25倍市盈率属审慎，直至市场看到新收入来源的具体证据或开支计划有所缩减。(da/j)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)