【XM在线交易】《大行》汇丰研究升京东(09618.HK)目标价至149元 竞争趋合理利润前景改善美股 US Stocks Quote - 外围新闻内容 Golbal News Content

汇丰研究发表报告指出，对京东集团(09618.HK)+0.600 (+0.530%)沽空 $3.26亿; 比率 33.204%的盈利复苏势头更具信心，主要得益於外卖业务亏损收窄的能见度有所提升。该行预期京东第二季外卖业务亏损将由2025年同季130亿元人民币的高位，大幅缩减至低於60亿元人民币。随着补贴退坡和变现率提高，此改善趋势料将持续。同时，受惠於供应链效率提升及高毛利第三方商家平台业务占比上升，预计京东零售的利润率在今年下半年仍有恢复空间，而集团利润率也将受惠於海外投资步伐更为审慎。

汇丰研究提到，京东将於8月公布今年第二季业绩，预计季度收入将按年下降3%至3,450亿元人民币，其中京东零售按年下跌5%。按分部划分，高基数影响下，家电及消费电子产品收入跌幅预计将扩大至13%；在以旧换新补贴及外卖业务带来的流量红利於本季消退后，日用百货增长预计放缓至6%；至於第三方商家及广告收入则料增长7%。该行预测，在竞争格局回归理性及外卖业务效率提升推动下，第二季非GAAP净利润将按年增长18%至87亿元人民币，非GAAP净利润率则按年提升45个基点至2.5%。

汇丰研究维持对其收入预测基本不变，但将其盈利预测上调1%至2%。该行重申对京东集团的「买入」评级，并将其港股目标价由145港元上调至149港元(对应京东(JD.US)美股目标价由37美元上调至38美元)，主要看好其估值具吸引力以及股东回报。(ad/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-07-14 16:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)