【XM在线交易】《大行》野村：记忆体供需紧张料延续 重申三星、SK海力士「买入」评级美股 US Stocks Quote - 外围新闻内容 Golbal News Content

野村指出，全球记忆体基本面与股价表现出现落差。该行维持三星电子(005930.KS)及SK海力士(000660.KS)目标价分别为67万韩圜及470万韩圜，评级均为「买入」，认为由人工智能投资良性循环带动的强劲需求，加上供应扩张有限，将继续支撑行业前景。

该行表示，记忆体厂商持续强调严重供应短缺将延续，新签长期协议(LTA)亦有望令行业商业模式变得更可预见、更稳定；客户在记忆体涨价压力下，仍大多接受不利条款，并因配额不足而被迫下调单机容量或削减整机产量。该行认为，即使中国厂商积极扩产，至2028年整体增产空间仍属有限。

尽管记忆体股价自高位回落约五成后已反弹，但仍较高峰低约37%，按该行估算，2027年预测市盈率平均仅约3倍。(ad/da)