【XM在线交易】《大行》美银证券降博通(AVGO.US)目标价460美元 AI发展势头强劲惟竞争加剧美股 US Stocks Quote - 外围新闻内容 Golbal News Content

美银证券发表报告指，博通(AVGO.US)上调2027及2028财年人工智能收入目标至超过1,150亿美元及超过2,300亿美元，大致符合市场预期的1,190亿美元及1,650亿美元，意味AI收入每年近乎翻倍。

不过，美银证券对博通日益增加的Anthropic及OpenAI风险敞口感到不太安心，该两家公司可选择其他晶片方案，包括英伟达(NVDA.US)及AMD(AMD.US)。同时，尽管博通重申维持在谷歌TPU的领导地位，但未来数年谷歌分配予博通的产能份额每年下降，加上联发科影响力上升，令人质疑博通的市场份额。

报告指出，随产品组合转向定制XPU，毛利率持续下降，但营运开支控制有助保持经营利润率平稳。美银证券上调2027财年预测每股盈利4%至18.61美元，2028财年上调32%至31.12美元，但考虑到行业估值收缩，目标价由530美元下调至460美元，基於23倍2027财年调整后市盈率，对比此前为30倍。美银证券重申「买入」评级，认为博通AI产品具溢价，目前预测市盈率仅18倍，低於历史中位数24倍，估值合理。(ad/da)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)